Биржевые фонды (ETF) на биткоин и Ethereum прочно обосновались на рынке, и теперь управляющие активами компании обратили внимание на другие криптовалюты. Аналитическая платформа CoinGecko 14 апреля представила обзор крипто-ETF,— действующих и тех, на которые уже поданы заявки.
В отчете сервиса говорится, что одобрение первогоже биржевого фонда на криптовалюты, отличные от биткоина и Ethereum, может вызвать «эффект домино», и на рынке наступит «сезон ETF для альткоинов».
Спотовые биржевые фонды (Exchange Traded Funds, ETF) на базе криптовалют предоставляют инвесторам легальный доступ к активу через биржи NASDAQ и NYSE в формате акций. Выпуск новых акций требует фактической поставки криптовалюты фондами, это обеспечило крипторынку значительный приток капитала и стало драйвером его роста в 2024 году.
Ключевые различия между фьючерсными и спотовыми крипто-ETF: фьючерсные биржевые инвестиционные фонды держат фьючерсные контракты на криптовалюты, а не сами монеты. Спотовые биржевые фонды напрямую владеют криптовалютами, что позволяет более точно отслеживать их рыночную цену.
Биткоин-ETF запустились в США год назад. Как они изменили крипторынок
Действующие биржевые фонды на биткоин и Ethereum
В настоящий момент на рынке представлены 11 активных биткоин-ETF, по данным отчета. Их запуск был одобрен в январе 2024 года. В общей сложности, они удерживают примерно 1,12 млн биткоинов (около $95 млрд по текущему курсу). При этом, более половины этих средств (50,8%) приходится на фонд IBIT от BlackRock.
Спотовые биржевые фонды на основе Ethereum были одобрены в июле 2024 года. Восемьдействующих ETF удерживают около 2,3 млн ETH ($4,7 млрд), согласно данным исследования. На фонд ETHE от Grayscale приходится 42% этих средств, на фонд ETHA от BlackRock— 41,4%.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
Биржевые фонды на альткоины
Растущая открытость Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) к криптовалютам на фоне дружественной к отрасли политикипрезидента США Дональда Трампа воодушевила управляющие активами компании, считают исследователи. В конце 2024 и начале 2025 года они подали ряд заявок на запуск ETF на основе альткоинов.
«Несмотря на то, что ни один биржевой фонд, торгующий альткоинами, пока не был одобрен в США, несколько таких фондов находятся на стадии активного рассмотрения, и тон регулирования меняется. Аналитики и инсайдеры считают, что как только первый фонд будет одобрен, за ним быстро последуют другие. Это будет очень похоже на эффект домино, наблюдаемый в случае с биткоином и Ethereum»,— говорится в отчете.
Solana (SOL) ETF
Два биржевых фьючерсных фонда на Solana (SOLZ, SOLT) уже зарегистрированы на бирже DTCC, а CME готовит фьючерсные контракты SOL к запуску в 2025 году. На спотовые биржевые SOL-фонды в SEC уже подано шестьзаявок:
- VanEck Solana Trust
- 21Shares Core Solana ETF
- Bitwise Solana ETF
- Grayscale Solana ETF (преобразование траста в ETF)
- Canary Solana ETF
- Franklin Templeton Solana ETF
По мнению аналитиковBloomberg Intelligence, у Solana ETF высокие шансы на одобрение (75%). Аналитики ожидают притока средств в размере $3-6 млрд, если ETF на Solana будут одобрены.
XRP (Ripple) ETF
Волна заявок на XRP-ETF началась в октябре 2024 года, после того как в деле Ripple против SEC начала появляться определенность:стало понятно, что токен XRP не будет причислен к ценным бумагам. К середине апреля уже подано 11 заявок:
- Bitwise XRP ETF
- Canary Capital XRP ETF
- 21Shares Core XRP ETF
- WisdomTree XRP ETF
- Grayscale XRP ETF (преобразование траста в ETF)
- CoinShares XRP ETF
- ProShares XRP ETF
- Teucrium XRP ETF
- MEMX XRP ETF
- Volatility Shares XRP ETF
- Franklin Templeton XRP ETF
Аналитики Bloomberg дают умеренно положительный прогноз на одобрение XRP-ETF— 65%. На Polymarket вероятность выше— 81%. В JPMorgan прогнозируют приток средств в эти фонды на $4-8 млрд.
Litecoin (LTC) ETF
По оценкам аналитиков, у LTC-ETF самые высокие шансы на одобрение— 90% в 2025 году. На их запуск подано тризаявки:
- Canary Capital Litecoin ETF
- Grayscale Litecoin Trust (преобразование в ETF)
- CoinShares Litecoin ETF
Cardano (ADA) ETF
- Grayscale Cardano Trust (преобразование в ETF)
На запуск биржевого фонда на основе ADA была подана одна заявка. Согласно данным Polymarket, шансы на ее одобрение оцениваются в 65%.
Avalanche (AVAX) ETF
- VanEck Avalanche ETF
Шансы на появлениеспотового ETF на AVAX относительно невелики, но онимогут возрасти в конце года, полагает аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт.
Aptos (APT) ETF
- Bitwise Aptos ETF
Вероятность одобрения— низкая или умеренная. Может возрасти после одобрения ETF на SOL, XRP и ADA.
Sui (SUI) ETF
- Canary Sui ETF
Запуск очень маловероятен— ожидается не раньше 2026 года.
Move (MOVE) ETF
- Rex-Osprey MOVE ETF
В отчете говорится, что MOVE— относительно молодой актив, и ему не хватает институциональной ликвидности, рынка деривативов. Следовательно, перспективы на одобрение «не слишком радужные».
ETF на мемкоины
Хотя мемкоины многими отвергаются как токены, не имеющие внутренней ценности, их живучесть и культурная значимость неоспоримы, пишут авторы отчета. Теперь управляющие активами начинают проверять границы допустимого с точки зрения регулирования, подавая заявки на создание ETF для некоторых из самых узнаваемых мемкоинов.
Dogecoin (DOGE) ETF
- Rex Shares Osprey Dogecoin ETF
- Grayscale Dogecoin Trust (ETF Conversion)
- Bitwise Dogecoin ETF
Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас, считает, что вероятность одобрения Dogecoin-ETF— 75%.
OFFICIAL TRUMP (TRUMP) ETF
- Rex Shares TRUMP ETF
Из-за политической природы токена высока вероятность того, что этот ETF может быть отклонен. Балчунас назвал заявку на этот ETF «сюрреалистичной». В отчете отмечается, что если этот фонд будет одобрен, это станет серьезным репутационным риском для SEC.
BONK ETF
- Rex Shares BONK ETF
С учетом поданных заявок на другие альткоины, более полезные, чем мемкоины, шансы на одобрение BONK-ETF в краткосрочной и среднесрочной перспективе очень малы. Еслиже он будет одобрен, это может «открыть ящик Пандоры» и привести к появлению на рынке других ETF на основе мемкоинов, таких как PEPE и FWOG.
PENGU ETF
- Canary Capital PENGU ETF
В случае одобрения этот ETF станет первым в США биржевым фондом, который будет напрямую владеть NFT. Вероятность одобрения— от низкого до спекулятивного. SEC еще никогда не одобряла связанные с NFT биржевые фонды, и остаются вопросы о том, как такие NFT будут оцениваться, храниться и погашаться.
В заключении отчета говорится, что вероятность одобрения каждого из перечисленных ETF зависит от продвижения в регулировании и зрелости рынка.
«Если большинство из фондов будут одобрены, то к 2026 году мы можем стать свидетелями развития, которое еще больше свяжет криптоиндустрию с традиционными финансами»,— считают в CoinGecko.
Цена криптовалюты OM потеряла более 90% за два часа. Что известно
Курс биткоина попытался преодолеть $85 тыс. Что случилось на крипторынке
«Ясного тренда нет». Что будет с биткоином в ближайшую неделю